半桶水基金 2017第一季季結

一季做一次回顧，感覺上好似好耐咁，中途發生了不少事和下了不少決定(不作任何行動也是一種決定呢)。但寫太多太密，唔好講其他人，自己都未必會睇。所以暫時都係一季一次回顧就算，將來或者再更長時間先一次，哈哈。

"阿爸，我買重你架，唔好搞到零回報呀！" - 純粹惡搞

投資基金 — 追求優於大市的回報

投資基金分配
日期	指數ETF	個別股票/期權	REIT	現金	總數
目標	50%	30%	10%	10%	100%
1/1/2017	33.1%	36.59%	5.03%	25.28%	100%
31/3/2017	34.18%	30.76%	10.13%	24.93%	100%

第一季半桶水投資基金每單位增長6%，跑輸恆指和國指。在一月的開倉文我曾經咁樣講

「美股不斷破頂，現時沒有勇氣買入相關指數，可能最後都只能增持盈富基金去達標。」

結果美股繼續升半成，盈富和H指更升足一成。指數ETF依然未能達到心水目標分配，話唔埋有一日不問價買入。

個股方面如願地沽出了亙太和SOHO，做到三成的目標。金沙應該都唔會留多好耐，行業反彈基本上已完成，不期望再有任何突破。招商銀行和以往一樣，交出了同行中最強的業績，非利息收入佔比愈來愈多，成本收入比愈來愈低，好變態！另外還持有偉易達(第一季跌左一成呀，頂！)和大快活。

REIT部份成功達到一成的目標！一月中不問價買入冠君，結果此股在買入後升了足足14%，比第一季升了13%的招商銀行更強，成為組合內最強成員。相反另一成員置富卻下跌了兩個百分比以上，股價走勢既野我真係識條鐵。

有見指數部份遲遲未能達到目標水平，現金水平又偏高，第二季會考慮調整各部份的分配水平。有機會將指數部份的目標降低，加大REIT部份，正在留意新加坡REIT和美國的REIT ETF，亦可能增持現有的置富和冠君。

投資基金2017第一季走勢

高息基金 — 追求穩定和優於一般存款的利息回報

高息基金分配
日期	現金	高息優先股	總數
目標	70%	30%	100%
1/1/2017	80.27%	19.73%	100%
31/3/2017	73.47%	26.53%	100%

優先股繼續只得一隻HSEB，在三月頭增持了一點，但依然未到三成的目標。

另外因為在新公司有員工高息儲蓄户口優惠，所以現在這高息基金內的現金便有公司員工儲蓄户口和按揭掛鈎存款兩個存放點了。

由於早前的射倉優惠利息尚未收到，員工儲蓄户口的利息又半年才派發一次，所以這高息基金會出現少許滯後。

將來有可能在資金較多時加入部份公司債，到時再講。現時高息基金的預期利息回報是四厘多少少。

高息基金2017第一季走勢

大家在第一季的表現如何？有跟隨大市上升嗎？

有興趣了解兩隻半桶水基金成立的原因，請睇半桶水資產配置，一月開倉情況請睇半桶水資產配置 - 開始運作。

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