陳慧琳同你講最多有400%回報既儲蓄保險

陳慧琳都算係我呢一代八十後既集體回憶。

佢唱歌唔算一流，但會記得幾首佢既歌。演技非常一般，但又會記得幾套佢主演同客串既電影。加上佢係娛樂圈既實際活躍時期唔算好長，有咁既成績同人氣都算係天時地利人和既巧妙結合。

娛樂既野呢度唔講咁多，最後放幾張劇照俾大家重溫下就算。

番正題，陳慧琳最近幫某保險公司賣廣告，推銷一份名為「童創未來」的儲蓄保險，大大聲咁講可以有高達400%回報。

我哋講家庭理財，呢種以應付兒童將來教育需要為賣點的儲蓄保險產品，其實早就應該講。不過另一方面，我一直強調保險就係保險，唔應該混合儲蓄或投資，所以對儲蓄保險興趣不大。不過，今次見到陳慧琳（好啦，我都係承認係佢fans吧），無辦法唔捧場睇下。

先睇回報，其實大部份儲蓄保險都係咁，背後有兩個重要數字，保證現金價值和非保證終期紅利，理論上兩者都是隨時間增加。

保證現金價值是比較能夠預測的一個。童創未來系列分兩款產品，分別在於一炮過提取（第二十個保單週年）還是分四年提取（孩子的18-21歲生日）保證可支取現金。而根據該保險公司的宣傳例子，保證可支取現金大約相等於總保費。

我們相信，保證現金價值會在投保後按年增加，直至到達提取保證可支取現金的年份，並以該保證可支取現金為上限。如果投保人選擇不提取，那麼該筆保留資金也會有每年的非保證利息回報。

而另一個數字非保證終期紅利就係黑盒一個，紅利率受好多因素左右，例如市場環境、投資收益等等。搵哂全份宣傳小册子，都無提及預測回報率有幾多。咁唯有試下自己計。

套用番宣傳小册子入面個例子，交五年保費，二十年後取回保證可支取現金（即等如已交保費），再過二十年後得到約為已交保費的2.89倍非保證終期紅利。

兩次加埋，投保人收番保費的389%，擺多幾年便是廣告所講的400%了。

400%回報的官方解釋請看圖中細字

咁如果計IRR係幾多？

第一至第五年 -$15,000
第二十年 $75,000
第四十年 $216,520

按此計算，每年的內部回報率約為四厘多。不過唔好忘記係歷時四十年。

咁如果中途退保會點？有幾個情況。

1. 投保早段，即十年內退保，必定有損失。上面提及的兩粒數的總和，即保證現金價值和非保證終期紅利，在這時期必定和保費有一段距離。事實上，我也認為這產品不是以短期買家為對象。

2. 投保十多年，有機會打和甚至有微利。保證現金價值開始接近保證可支取現金，加上非保證終期紅利，有機會得到輕微利潤。但應沒可能追上通脹了。

3. 投保廿年以上，除非非保證終期紅利衰仔到出現負數，否則應該係類似上面例子的計算。

因為資料太少，我真係唔識計實際上係邊個位退保最有效益。如果大家有多少少資料，請分享俾大家研究下。

最後找數，放幾張陳慧琳既劇照比大家回味一下，睇下大家認唔認到係邊部戲。

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